В интернете часто утверждают, что индексы волатильности, или индексы страха, могут быть индикатором для входа и выхода из ценных бумаг. Эти показатели отражают ожидания инвесторов по будущему поведению рынка. Так, при долгосрочных инвестициях волатильность не играет большой роли. При определенных факторах инвестор ее может и вовсе не заметить, поскольку на длинной дистанции краткосрочные колебания цены абсолютно не важны. Волатильность является неотъемлемой составляющей фондового рынка, поэтому о ней знает практически каждый инвестор. При этом, в зависимости от того, какой стратегии придерживается инвестор, волатильность для него может иметь большее или меньшее значение.
Индекс волатильности (страха и жадности, VIX Index) — что это такое, как им правильно пользоваться
Полоса Боллинджера — это индикатор, основанный на волатильности, которое поможет нам выделить период на рынке, когда вероятен разворот. Таким образом, мы будем использовать полосу Боллинджера в качестве индикатора возврата к среднему. Кроме того, мы будем использовать простую девятипериодную скользящую среднюю для уточнения наших входов. С другой стороны, мы знаем, что индекс VIX имеет тенденцию повышаться или резко возрастать с более высокими значениями, когда рынки испытывают высокий уровень неопределенности или страха. Таким образом, мы будем следить за показаниями индекса VIX как на текущем уровне, так и на исторических уровнях, чтобы оценить текущую рыночную среду.
Волатильность: что это, от чего зависит, на что влияет и как рассчитать
Объясняется это тем, что в последний показатель входит больше наименований трендов, чем в «сотый». Такая характеристика позволяет игрокам охватить больший процент рынка, чем это было до начала 2000-х гг. Несмотря на это, показатели «сотки» продолжают печатать в специализированных изданиях. На практике индекс VIX используют инвесторы, которые работают в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Кроме того, на уровень волатильности воздействует и сезонный фактор – в разные периоды года она может существенно отличаться. Таким образом, индекс волатильности дает полезную информацию для прогнозирования динамики фондового рынка и выработки торговой стратегии. Бывший риск-менеджер и трейдер Нассим Николя Талеб советует биржевикам не пользоваться индикатором жадности, потому что никто в достаточной мере не представляет себе, чем является VIX-волатильность. Кроме этого, он не рекомендует новичкам применять стратегию изменчивости индексов для собственного обогащения. Чем ниже процент волатильности, тем спокойнее и увереннее ведут себя брокеры.
Высокие значения VIX говорят о возможных резких колебаниях курсов акций в ближайшем будущем. Брокеры, инвесторы и финансисты прекрасно знают все механизмы работы фондового рынка, чтобы зарабатывать на нем деньги. Профессионалы понимают, что облигации — это более стабильное вложение средств, и они низковолатильны. Молодые и высокотехнологичные компании выбрасывают на рынок свои акции, которые отличаются высокой волатильностью по сравнению с ценными бумагами фирм, работающих давно. Самыми рискованными активами на сегодняшний день считаются криптовалюта и деривативы. Показывает диапазон потенциального изменения цен какого-то актива на определенном отрезке времени.
Доходность индекса РТС в период с 2014 по 2023 год при стратегиях на отклонении RVI от скользящей средней
Как я отмечал ранее, более низкие значения VIX соответствуют восходящему движению цен на фондовом рынке. Когда VIX начинает регистрировать значения выше 20, это означает, что рыночная среда более рискованная. Теперь, когда у нас есть базовое понимание CBOE VIX, давайте обсудим, что означают числа в индикаторе VIX. По сути, VIX — это представление годового ожидаемого движения в процентном выражении в пределах одного стандартного отклонения для индекса S&P 500. Таким образом, премия за волатильность, установленная в опционах колл и пут, может рассматриваться как вид премии за риск. Индекс VIX является динамичным и растет и падает по мере торговли участников опционов.
Самый низкий показатель с января 2000 года — 9,14 в конце 2017 года. Если вы ошибались и волатильность не увеличивалась, ваши убытки по вашей позиции VIX могли быть компенсированы прибылью по вашей текущей сделке. При чрезмерном упрощения, чем выше премия, которую вы должны заплатить за опцион, тем выше риск.
В частности, когда рынок относительно спокойный и имеет тенденцию к повышению, VIX будет регистрировать относительно низкие значения. С другой стороны, когда рынок резко распродается, VIX начинает расти, поскольку на рынке увеличивается уровень страха. Как видно из таблицы, чем выше значение индекса волатильности VIX, тем больше беспокойства и неопределенности на рынке. И наоборот, очень низкие показатели свидетельствуют об излишней самоуверенности инвесторов.
Во-первых, его можно использовать как способ хеджирования текущего портфеля. Кроме того, трейдеры могут также занять позицию в продуктах, связанных с VIX, в попытке извлечь выгоду из потенциальных изменений волатильности рынка. Хотя вы не можете купить VIX напрямую, трейдеры могут участвовать в торговле данным индексом, открыв позицию на нем через фьючерсный рынок или рынок опционов. Кроме того, трейдеры могут получить доступ к продуктам, связанным с VIX, через ETP. Как и все индексы, когда вы торгуете на VIX, вы не торгуете активом напрямую, потому что нет физического актива для покупки или продажи. Вместо этого вы можете торговать VIX, используя производные финансовые инструменты, предназначенные для отслеживания текущей волатильности.
- Чем выше индекс, тем больше сомнений по поводу стабильности рынка.
- В какой бы точке ни находилось значение в текущий момент времени (высокое или низкое), оно всегда будет стремиться избежать крайностей и достичь середины.
- В 1990 году мало кому было известно имя этого бизнесмена, а у Европы еще не было единой валюты.
- VIX еще называют «индексом страха» — если его значения высоки, это указывает на то, что инвесторы опасаются высокой волатильности индекса S&P 500 в ближайший месяц.
- Проще говоря, это мерило или индикатор настроений трейдеров, которые царят на рынке.
Новые стратегии форекс
Прежде всего, эти данные позволяют определить среднее значение показателя изменчивости для конкретного финансового инструмента. В качестве примера исторической волатильности можно привести курс доллара к рублю в прошлом году. Хотя индекс волатильности VIX сам по себе не является объектом для торговли, он может использоваться в качестве индикатора настроений и ожиданий участников рынка.
- Это волатильность, которую прогнозируют на фоне каких-то серьезных изменений в мире и новостей в сфере финансов.
- Для реализации криптовалютной стратегии нужно выбрать подходящую платформу, которая предоставит инструменты для анализа и исполнения сделок.
- Если его показатели выходят за пределы порога, можно судить о чрезвычайно высоком спокойствии трейдеров или, наоборот, о паническом настроении.
- Это позволяет снизить погрешность и ограничить влияние периодов, когда используемая модель показывала только хорошие или только плохие результаты.
- Зато колебания цен второй акции оказались практически соразмерны годовому результату 25% и составили 15,81%.
Ни одна из построенных моделей использования индекса не дает очевидной увязки с прибыльностью вложений. Да и у самого исследования есть объективные недостатки, перечисленные выше. В одном из тестов получилось 94% прибыльных результатов в период с 2014 по 2022 год. Но стоит помнить, что даже 6% убыточных сделок могут оставить инвестора индекс волатильности без штанов. Есть и более прямолинейная зависимость доходности вложений в биржевой индекс, если брать номинальный текущий уровень RVI.
Эту стратегию лучше всего применить к VXX ETN, который я описал ранее. Мы знаем, что всякий раз, когда индекс VIX снижается и регистрирует более низкие значения, рынок, как правило, находится в среде с более низкой волатильностью и устойчивым восходящим трендом. Давайте теперь более подробно рассмотрим два торговых инструмента, которые выступают в качестве прокси для индекса волатильности акций VIX. Как правило, динамика VIX гораздо лучше работает для долгосрочных прогнозов.
Эти индексы помогают российским инвесторам оценивать волатильность на локальном уровне и дают представление о степени нестабильности в зависимости от состава активов. Перед участниками рынка давно встала задача оценки уровня волатильности, так как он является важным показателем риска на определенный момент времени. Многие инвесторы используют с данной целью индексы, рассчитываемые биржами.